管仲大智慧对做好投资的启示
2024-06-16 【 字体:大 中 小 】
陈嘉禾(九圜青泉科技首席投资官)
在中华民族长达几千年的历史中,对于如何让国家富强,我们的先辈们积累了大量的智慧。而这些智慧,应用到今天的投资行业中,也一样可以给我们带来大量启发。
今天,我们从一段古文说起,看看历史上的治国之道,如何帮助今天的投资者,让自己的“财务王国”变得更加富强。
管仲的轻与重
在春秋时代,齐桓公被列为春秋五霸之首,《史记》记载他做到了“九合诸侯,一匡天下”。但是齐桓公本人并不能干,据说他好吃又好玩,还不喜欢干活。齐桓公唯一做对的事,就是把国家大政都交给了管仲。
那么,管仲是怎么治国的呢?在《管子》一书的《霸言》篇中,管仲指出了真正英明的君主,在施政时的所轻、所重:“夫明王之所轻者马与玉,其所重者政与军。若失主不然,轻予人政,而重予人马。轻予人军,而重与人玉。重宫门之营,而轻四境之守,所以削也。”
这段话的意思就是说,英明的君主不会看重宝马、好车这些奢侈品,但是特别看重政权与军权。而糟糕的君主则不然,随便就把政权委派别人去管理,但是特别看重好马好车;随便就把军队委派给别人,但是对美玉这些宝物则牢牢看住;对自己居住的宫殿非常上心,对国家边境的守卫却掉以轻心。
读完这段话,看看我们今天对待投资的态度,我们真的做到了管仲所说的“贤明君主”了吗?
“财务王国”里的轻与重
对于今天的投资者来说,我们就好像自己这个“财务王国”里唯一的“君主”,管理着工资收入、资产投资、财务开销、生活享受等各项财务工作。那么,我们在管理自己的“财务王国”时,有多少时候做到了“所轻者马与玉,其所重者政与军”?
当我们在研究新一代智能手机的时候,我们会花很多精力,比较其中各个硬件的参数:有几个摄像头?摄像头是什么品牌的?内存有多大?处理器多少?屏幕参数怎样?手感如何?机身材质是用什么制造的?甚至在很多时候,我们不满足于研究这些枯燥的参数,还会跑到实体店去亲手体验一番。
但是,一部智能手机对于个人投资者的“财务王国”来说,相对动辄上百万元的房子、几十万元的基金来说,并不算太多,对于机构投资者则更是九牛一毛。同时,不同智能手机给我们生活带来的区别,则更加微小:用iPhone 13,工作效率比用iPhone 14低多少?
反之,当我们在买股票、买基金、买房子的时候,做出决策的投资金额远比一部智能手机大得多,而不同的股票、基金带来的回报率区别,更是远大于iPhone 13和iPhone 14之间的区别。但是,又有多少投资者在买入股票和基金的时候,像研究手机那样去仔细研究参数呢?有多少人把历年的财务报表都看了一遍,甚至去公司实地体验,就像我们去体验店亲手看手机那样?选择管理者至关重要
再看管仲所说,“失主轻予人政,而重予人马。轻予人军,而重与人玉”。糟糕的君主,对于把政治和军队交给别人非常随意,而对把宝马、美玉这样的宝物交给别人则非常上心。
在今天的“财务王国”里,许多“君主”做的事情也很类似。比如,许多投资者在2020年基金热潮中,跟风以大笔资金买入基金,等于就是管仲所说的“予人政、予人军”,把自己的“财务王国”的政权军权,交给基金经理去管理。
在把财务管理权力交出去的时候,有没有认真审查管理的人呢?他们是忠诚可靠,还是投机取巧?是勤劳尽责,还是敷衍了事?我想许多投资者也许没有仔细研究,轻易就把自己财富的管理权交了出去。
反之,如果实际损失了一点身边的小财富,相信许多人会投入巨大的精力把财富追回。车停在路边被划了,那就要努力找到肇事者;行李箱给航空公司摔坏了,要投诉争取赔偿;衣服在洗衣店被洗坏了,也要花时间扯皮、让洗衣店赔偿。
当然,不是说这些保护财富的行为不对。但是,正像管仲所说:“轻予人政,而重予人马。轻予人军,而重与人玉。”
投资的“宫殿”与“边防”
再看管仲的另一句话:“失主重宫门之营,而轻四境之守,其所以削也。”糟糕的君主,看重自己王宫附近的建设,却对国家边境的守卫不闻不问,这就是国家削弱的原因。
我们今天读完了这段话,也许都会说讲得没错哦,是要看重边境的守卫,不要造豪华的宫殿。但是,事情真有我们想的这么简单吗?
现在,假如我们是管仲口中的“君主”,到边境视察一圈,路上来回至少得一个月,舟车劳顿不说,住宿条件也差。你选择住在宫殿,还是去边境视察?
面对这个问题,让我们不着急回答,先来看看在对待今天的“财务王国”时,许多人是怎么做的?
对于今天的“财务王国”来说,“君王”所居住的“宫殿”天天所能切身感受到的,是什么呢?是自己账户上跳动的市值,只要打开股票账户,我们就能看到市值的波动,就好像古代君王推开窗子就能看到宫殿的建设一般。而什么是今天“财务王国”的“边境”呢?是我们“财务王国”所拥有的资产价值有多少。越多的真实资产价值、越强的实际盈利能力,才是越强悍的守卫力量。
看完了这样的对照,我们再想想看,平时我们有多少时候更看重“宫门之营”,更看重眼前的市值,而忘记了“四境之守”、忘记衡量我们“财务王国”统治的真实资产有多少呢?
“明王之所轻者马与玉,其所重者政与军。轻宫门之营,重四境之守。”管仲在两千多年前这段振聋发聩的治理之言,用到我们今天的“财务王国”里同样适用。如果我们能遵循这些原则,就能让我们的“财务王国”更加稳固与繁荣。
(本文仅代表作者本人观点)
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